Piyasa rejimi tespiti, piyasanın hangi durumda olduğunu — örneğin sakin ya da stresli oynaklık, rahat ya da sıkıntılı kredi, gevşek ya da sıkı politika — gözlenebilir verilerden sınıflandırır; böylece tahminler, portföy kurgusu ve risk limitleri tüm dönemleri aynı saymak yerine rejime bağlı olabilir.
Neden önemli
Bir rejimde geçerli olan ilişkiler başka bir rejimde çoğu zaman bozulur: kredi genişlemesi ve kredi krizi boyunca aynı şekilde uydurulan bir strateji hiçbirinde doğru olmayan bir ortalama öğrenir.
Nasıl çalışır
Yaklaşımlar gösterge düzeylerine dayalı kurallardan gizli Markov ve gizli yarı-Markov modelleri gibi istatistiksel modellere uzanır; yarı-Markov modelleri bir rejimin ne kadar sürdüğünü de modeller ve tek bir gürültülü günde geçiş yapmaz.
Opulence Alpha nasıl uygular
Opulence Alpha dokuz ekseni ayrı ayrı okur: oynaklık, duyarlılık, likidite, kredi, resesyon riski, iş döngüsü, enflasyon, reel tahvil getirileri ve para politikası. Her eksenin durumu, göstergelerinin kendi geçmişleri içinde nerede durduğundan, o eksene özgü yüzdelik eşiklerle belirlenir; dokuzu, yalnızca kanıt belirli bir eşiği aştığında geçiş yapan gizli bir yarı-Markov modeliyle tek bir bileşik okumada birleştirilir.
Bugünün dokuz eksenli okuması →İlgili kavramlar
Sorular
Finansta gizli Markov modeli nedir?
- Piyasanın, her biri farklı istatistikte veri üreten gözlenmeyen durumlar arasında hareket ettiği bir model; model en olası durumu çıkarır.
Yarı-Markov modeli neyi ekler?
- Her rejimin ne kadar sürdüğünü açıkça modeller; bu geçişleri daha az sıçramalı ve süreyi bilgilendirici kılar.
Her rejimde hangi sektörler iyi gider?
- Piyasa rejimleri sayfaları bunu 1998'den bu yana her durum için sektör sektör ölçer.
Piyasa rejimi tespiti bir HMM ile mi yapılır, boğa ve ayı piyasalarını tespit eder mi?
- Opulence Alpha'nın nicel rejim tespiti dokuz ekseni, kendi geçmişlerindeki yüzdelik eşiklere göre sınıflandırır; her eksen için bir HMM piyasa rejimi modeli yalnızca çapraz kontrol olarak eğitilir ve eksenleri gizli yarı-Markov modeli birleştirir. Bileşik rejim güçlü risk iştahından güçlü riskten kaçınmaya uzanır; boğa ve ayı ayrımından daha geniştir.
Kaynaklar
- Hamilton, J. (1989). A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle. Econometrica.
- Yu, S.-Z. (2010). Hidden semi-Markov models. Artificial Intelligence.
Araştırma yöntemleri hakkında eğitim içeriğidir. Yatırım tavsiyesi değildir.